Financial Derivatives (N1559) – Spring 2024

Seminar  Questions  Week 7

Seminar Questions

1.  (JC  19.6) Special Motors Corporation’s stock price S is $59, the strike price K is $60, the maturity T is forty-four days, the volatility σ is 30 percent per year and the risk-free interest rate r is 3.3 percent per year.  Find the price of a European call option using the BSM model.

2.  ()  Assume the stock  price S  is $159, the strike  price K  is  $150, the maturity T  is three months, the volatility σ is 20 percent per year and the risk-free interest rate r is 2 percent per year.

(a)  Find the price of an  European put option using the BSM model.

(b)  Given this data, compute the put option’s delta using the Black-Scholes-Merton model.

3.  (JC 19.12a) Comment on the following question, carefully explaining your answer referring to the delta:  ”As the stock price input increases, everything else constant, does a call option’s price increase or decrease?”

4.  (JC 20.4)  Use the same information as above.

(a)  Describe  how to set  up the delta  hedge for a  long call option position based on your previous computations .

(b)  If the stock  price changes to $60 over the next trading day, what is the delta hedging error? Assume the Black-Scholes-Merton model accurately describes the movements in the call value.